- 现金流量表；含义是公司所收到的现金的情况汇总。我们把公司的现金流量分为3种活动。分别为经营活动、投资活动、筹资活动。
- 经营活动现金流量表
- 1. 销售商品、提供劳务收到的现金；公司收到的货款，欠款，和预收账款。
- 销售商品、提供劳务收到的现金不等于销售收入。
- 销售商品、提供劳务收到的现金大于营业收入，说明预收账款比较多
- 销售商品、提供劳务收到现金小于营业收入，说明应收账款比较多。
- 指标；销售收入比率=销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入
- 比例越高，说明收到的现金越多，销售的含金量就越高。
- 案例1；销售商品、提供劳务收到的现金是行业寒暖的先行指标。
顺鑫农业
- 这个顺鑫农业销售商品、提供劳务的现金，从2015年的 109亿增长到2019年的174亿，一路上涨，
顺鑫农业利润
- 利润也是一路上涨，从2015年的5亿到2019年的11.8亿。
- 案例2.分析销售收入的含金量。
顺鑫农业营业收入
- 顺鑫农业 2019年的营业收入有149亿， 而销售商品、提供劳务的现金 174.5亿， 销售收现比；117%，从这个说明顺鑫农业有大量的预收账款。果然，有62亿的预收账款。
- 当然具体的行业具体分析，最好是同行业的对比。
- 1. 购买商品、接受劳务支付的现金
- 含义，就是支付的材料采购款，还有支付之前的欠款。
- 2. 支付给职工以及为职工支付的现金
- 就是实际发放给所有员工的工资，奖金。
- 案例1.我们可以根据支付给职工以及为职工的支付的现金的变化，总结出员工人数的变化，从而判断行业的寒暖。但是对国企是不适用的，因为国企是允许随便裁人的。
永辉超市
- 永辉超市，支付职工以及为职工支付的现金 从2015年 31亿到 2019年66.27亿，说明永辉超市的职工2015年到2019年，起码增长了一倍的人数，这么多人数的增长，说明永辉超市规模的扩大，营业收入和营业利润增加。
永辉超市营业收入
- 营业收入从2015年的 421亿增长到2019年 849亿，也是一倍
永辉超市营业利润
- 营业利润 2015年 7.61亿增长到 2019你那 16.4亿，一倍多一点。
- 4. 经营活动的现金流量净额=经营活动现金流入-经营活动现金流出
- 经营活动现金流量净额不等于税后净利润。
- 案例1.盈利现金比例=经营活动现金流量净额/税后净利润
- 数值越大表面净利润的含金量越高。
- 案例1.短期来看。经营活动现金流量净额，可能是经营寒暖的先行指标。
- 也有可能是企业业绩的拐点。
永辉超市
- 永辉超市 经营活动现金流量净额 2020年第三季度同比和环比，都出现了比较大的增长，可以关注。
- 案例2.从长期来看，公司的股价跟经营活动现金净额和盈利现金比率有关
涪陵榨菜
- 涪陵榨菜，2015-2019年，经营活动的净额一直都是正数。
- 2019年 盈利现金比率= 17.63/6.05=2.9 这个数字已经非常高了
- 案例3.重点关注，销售收现比和盈利现金比率都很高的公司。
- 我们现在来算算涪陵榨菜的销售收现比。
- 2019年营业收入 19.9亿 销售商品、提供劳务的现金 22.16
- 销售收现比；111%。
- 涪陵榨菜属于双高的公司，重点关注。
- 以上个人观点，欢迎探讨
